¿Qué son los ciclos de Halving de Bitcoin?
En este artículo te explicaré qué son los ciclos de Halving de Bitcoin y la razón por la cual muchos inversores de Bitcoin los utilizan para tomar sus decisiones de inversión.
Pero primero, ¿Tienes una idea clara sobre Bitcoin? En caso contrario, te recomiendo que leas esta entrada como introducción, para entender qué es Bitcoin y poder seguir este artículo.
¿Cuál es el siguiente paso? Bitcoin tiene un protocolo integrado dentro de su código fuente denominado Halving, donde la creación/emisión de Bitcoin por parte de los mineros se reduce a la mitad. Esto ocurre cada 210.000 bloques, aproximadamente cada 4 años, e históricamente han iniciado los periodos alcistas.
¿A qué es debido? A la reducción a la mitad de la tasa de creación de nuevas monedas. Una reducción de la oferta implica que cuando la oferta disminuye y la demanda se mantiene igual o incluso aumenta, el precio aumenta.
Hasta la fecha actual de escribir este artículo, se han dado 3 procesos de Halving de Bitcoin, en el 2012, 2016 y 2020. Vamos a analizarlos uno a uno para intentar sacar conclusiones.
| Año de Halving | Bloque | Recompensa por Bloque | Fecha |
| 2024 | 840.000 | 3,125 BTC | 2 marzo 2024 (Estimado) |
| 2020 | 630.000 | 6,25 BTC | 11 mayo 2020 |
| 2016 | 420.000 | 12,5 BTC | 9 julio 2016 |
| 2012 | 210.000 | 25 BTC | 28 noviembre 2012 |
| 2009 | 1 | 50 BTC | 9 enero 2009 |
Los precios máximos y mínimos de cada ciclo mostrados en las siguientes gráficas son aproximados. Fuente: plataforma de intercambios de criptomonedas Bitstamp.
Primer ciclo de Bitcoin (2012 – 2016)
En el año 2009 se crea el primer bloque génesis de Bitcoin, estableciendo que, por cada bloque, se agregan 50 Bitcoin a la red.
Noviembre de 2012: Se produce el primer Halving de la historia tras alcanzar los primeros 210.000 bloques, reduciendo la recompensa por bloque a la mitad. Supone agregar a partir de entonces 25 Bitcoin a la red.
El día en el que se produjo el primer Halving, Bitcoin tenía un valor de $12 cada unidad. En el siguiente gráfico podemos ver la evolución del precio desde el inicio del Halving hasta el pico de ese ciclo alcista:
El 19 de noviembre de 2012, 1 Bitcoin valía $12,46 aproximadamente. A los 371 días llegó al punto álgido del ciclo, llegando un Bitcoin a valer $1.138,41, lo que supone una revalorización de casi un 9.000%.
Por lo tanto, en el primer halving de Bitcoin, el ciclo alcista duró 371 días (un año aproximadamente) con una revalorización de un 9000% desde el inicio del halving hasta el punto más álgido del ciclo.
Ahora veamos la otra parte de este primer ciclo, midiendo la caída que sufrió Bitcoin en el ciclo bajista de su primer Halving, es decir, desde su punto álgido ($1.138) hasta su punto más bajo ($156):
En el anterior gráfico podemos ver cómo desde su punto más álgido a su punto más bajo, el precio de Bitcoin sufrió una caída del 86,49%, durando dicha caída (o ciclo bajista) 413 días.
Ahora vamos a proseguir con los siguientes ciclos para ver qué similitudes hayamos.
Segundo ciclo de Bitcoin (2016 – 2020)
El 9 de julio de 2016 se produce el segundo Halving, valiendo 1 Bitcoin $636 aproximadamente. A los 525 días se llegó al punto álgido del ciclo llegando un Bitcoin a valer $19.294 aproximadamente, suponiendo una revaloración de casi un 3.000%.
En el segundo ciclo de Bitcoin, el ciclo alcista duró 525 días, 154 días más que en el anterior ciclo.
La revalorización desde el Halving hasta el punto más álgido fue de casi un 3.000%, lo cual supone una disminución importante comparándolo con la revalorización del 9.000% obtenida en el primer ciclo de 2012.
Ahora, al igual que en el anterior ciclo, vamos a ver el ciclo bajista desde su punto álgido ($1.138 aproximadamente) hasta su punto más bajo ($156):
En el anterior gráfico, podemos ver el ciclo bajista que sufrió Bitcoin, acumulando una caída del 83,62% desde su punto más álgido a su punto más bajo, durando dicho ciclo bajista 364 días.
¿Qué podemos concluir? En el segundo ciclo de Bitcoin, desde el 2016 al 2020:
El ciclo alcista duró 525 días con una revalorización del 3000% y el ciclo bajista duró 364 días con una corrección del 83,62%. En comparación con el ciclo anterior, el ciclo alcista duró 154 días más, pero tuvo una menor revalorización, 3000% frente a 9000%, mientras que el ciclo bajista duró 364 días frente a los 413 días que duró en el primer ciclo de bitcoin.
Tercer ciclo de Bitcoin (2020 – 2024)
A día de hoy (mayo de 2022) nos encontramos en el tercer ciclo de bitcoin, aunque lo que no está claro del todo es en qué parte del ciclo nos encontramos, si en el ciclo alcista o en el ciclo bajista. Siguiendo el mismo análisis que hasta ahora, veamos el ciclo actual:
El 11 de mayo de 2020 se produjo el tercer halving de bitcoin mientras cotizaba a 8.835$ aproximadamente, llegando a alcanzar los casi $69.000 en noviembre de 2021, marcando la duración de ese ciclo alcista en 546 días. Desde el halving hasta el punto más álgido supuso una revalorización del 670%.
Si damos por hecho que el precio de $69.000 ha sido el pico más alto del ciclo alcista, entonces actualmente nos encontraríamos en pleno ciclo bajista, habiendo concluido el ciclo alcista con una duración de 546 días.
Como hasta ahora, vamos a ver el ciclo bajista desde su comienzo, el punto más álgido del ciclo, ($69.000 aproximadamente) hasta su punto más bajo que ha tenido desde entonces ($25.600):
En el anterior gráfico podemos ver cómo desde el inicio del mercado bajista (el punto más álgido del ciclo alcista) hasta el punto más bajo reciente, el precio de Bitcoin se ha reducido en un 62,81% en un periodo de 182 días.
Como hemos podido ver en los ciclos anteriores, las correcciones sufridas por Bitcoin en los ciclos bajistas llegaron a superar el 80%, mientras que en el ciclo actual la corrección, por el momento, alcanza el 62,81%.
Respecto a la duración del ciclo alcista, hemos visto cómo en el primer ciclo, el periodo alcista llegó a durar 371 días, en el segundo ciclo 525 días, y en el ciclo actual 546 días.
Si la teoría de ciclos de Bitcoin sigue validada, entonces en base a los ciclos previos analizados, el ciclo alcista habría acabado cuando alcanzó el pico de $69.000, estando actualmente en pleno ciclo bajista desde ese pico hace 182 días, a la espera del siguiente ciclo alcista cuando se produzca el siguiente halving en el 2024.
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